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原文：Daesu
翻译：双木
编辑：Biteye 焦点孝顺者 Crush
2023 年最先火热，Defi 叙事正在转变，让我们看看发生了什么。
流动性衍生品（LSD, Liquid Staking Derivatives）
尽可能多地抵押 ETH 是 2023 年的主要目的。我们需要尽可能多的人运行验证器，以使以太坊成为最去中央化和最壮大的区块链。
但这还不是所有，我们需要住手在 DeFi 中使用未抵押的 ETH。LSD 最终应该会取代 WETH 和 ETH，但现在撒播的 LSD 版本太多了。
这让我想到了 2023 年的下一个热门话题，即解决涣散的流动性问题。
LSD 是一个伟大的工具，可以做许多事情，但碎片化的流动性是它的一个瑕玷。LSD 战争为用户带来了许多竞争、壮大的激励和许多选择，看起来是努力的，但这违反了我们的良心：质押的 ETH 成为去中央化金融的基础钱币。
@fraxfinance 可以改变这一切？
幸运的是，我们可能有一个救世主来统一所有抵押的 ETH 流动性。好比@fraxfinance的frxETH 和 sfrxETH 。
（LSD 战争（2023 年 2 月 3 日），Defi Llama）
@fraxfinance将在 Curve 上确立一个 frxETH/USDC/FRAX 池，用他们所有的投票和行贿权鼎力激励，从而吸引大量流动性。就这么简朴。我们之前已经看到它与 FRAX Base Pool 一起事情。从现在最先，我将把它称为经典的Frax。
若是 @fraxfinance 可以在启用上海提款之前确立 frxETH 矿池，他们应该会乐成。这需要时间，由于 Uniswap 积累了许多忠适用户，但过了一段时间后，很难拒绝他们的收益挖坑和节约成本的本能。
一个新天下将最先，frxETH/USDC/FRAX 是 ETH 流动性的家园。所有 LSD 竞争者都将被迫做出选择，逐步死去或确立他们的 xETH/frxETHBP。
@LidoFinance 呢？显然是一个更长的历程，但最终效果都一样。若是他们心态摆正，他们将与 @fraxfinance 相助，这将是双赢的。
2023 年，我们将考察到 @fraxfinance 的抵押率到达 100%。在这个供应水平上，@fraxfinance 必须发生 2800 万美元的非 Frax POL (POL, Protocol-Owned Liquidity 协议拥有的流动性)才气实现这一目的。
当信心增添时，使用量和数目也会随之增添。若是他们乐成了，@fraxfinance 生态系统最终应该呈指数级增进。FXS 的唯一瑕玷是通货膨胀。让我们看看效果若何。
现在质押 ETH 已经非经常见，你会怎么处置你的 ETH 呢？
套利与发生更多收益
金库
金库（Vaults）已经成为一种主流说法，DeFi 用户正在寻找自动化计谋来让奖励自动复投，同时减轻无常损失以发生更高的回报。
@aladdindao推出的系列产物就是朝着这个偏向生长的。伶俐地获取未来收益（clevCVX、clevUSD），集中器提供自动收获的金库（aCRV、abcCVX、afrxETH 等）。
@ConicFinance是另一个期待已久的产物，它基本上是 Curve LP 的自动化流动性治理器。目的是通过将单一资产存入 omnipool 来接触多个矿池。
这绝对会爆炸，我们都知道 Curve LP 是唯利是图的。USDC、DAI 和 FRAX 是首批支持 omnipool 及其各自白名单矿池的资产。VlCNC 持有者可以投票选择确立哪个 omnipool、决议现有 omnipool 去留以及池在 omnipool 中的权重。vlCNC 持有者手中的权力很大。
这里必须提到 GLP 金库战争。
我对 GLP 战争的简朴看法是，由于生意者行为，GLP 组成不停发生细小转变，追求 Delta 中立性是庞大的。这使得再平衡成本很高，以是我现在更喜欢 Jones 解决方案，即内部允许借入/借出 GLP 。用户将最大化 GLP 的收益和成本。历史告诉我们，GLP 在一年后收益跨越损失。对于真正将 GLP 视为耐久投资产物的用户，对 GLP 应用杠杆可能是最赚钱的选择。只要他们能蒙受损失。
帐户抽象
账户抽象具有伟大的适用潜力，用户可以保留与钱包绑定的新智能合约的所有权，而无需与之交互，它就像他们钱包的子钱包。
,,www.u-healer.com采用以太坊区块链高度哈希值作为统计数据，联博以太坊统计数据开源、公平、无任何作弊可能性。联博统计免费提供API接口，支持多语言接入。
智能合约将只执行授权和编程的操作，用户可以在稳固币或 ETH/BTC 上举行抵押不足的借贷（杠杆 5 倍），以用来专门投资。
例如，您可以存入 10 ETH，借入 40 ETH，将其换成 BTC，为 stETH 池提供流动性或将 USDC 换成 CRV。所有资产都保留在智能合约中。
因此，用户可以行使它来撬动许多器械，而不仅仅是做多或做空代币。它仍然处于初始阶段，有上限和最低开户金额（Gearbox 上的余额至少为 10 万美元），而且必须将计谋列入白名单并举行监控。
Gearbox 是该领域的向导者（1.1755 亿美元 TVL），Sentiment（980 万美元）紧随 Arbitrum 之后。
合约的平安性也是要害。抽象账户的主要优点是提高了平安性，抽象账户可以被恢复。这可以解决私钥问题，真正有助于钱包的接纳。
账户抽象 Accounts Abstraction 需要鼎力推动。我们正走在准确的蹊径上。
保证金生意，@GMX_IO 情形若何？
@GMX_IO 将举行大规模升级，我们仍在守候听到该系统的详细事情原理。我很确定第一个乐成的矿池将基于差异版本的抵押的 ETH。@GMX_IO 自然会成为 frxETH 在 Arbitrum 上的流动性之家。@fraxfinance 应该在 @GMX_IO 上扩展他们的一些 POL 和激励措施。
下一次迭代是 @GMX_IO 的必经之路。在 2022 年，由于其伟大的乐成，@GMX_IO 有时难以提供可用于生意的流动性, 2023 年，@GMX_IO 应该快速并通过添加新的生意对吸引差异类型的用户。
2023 年应该是去中央化平台接受中央化平台的一年。这些协议所做的改善是为了让用户体验与 CEX 上一样好。前端运行和 oracle 问题会在下次迭代修复，所有这些都奔向快速的执行。去中央化的精神将完成剩下的事情。
期权
我已经良久没有谈论 @dopex_io 了。对我来说，它是加密领域最具创新性的协议，同时拥有最伶俐和最愚蠢的社区之一，真的很神奇。
优点在那里？
他们重新组合了人们对期权的看法。在我的生涯中，我从未想过我能够准确明晰期权运作方式，能够有能力通过购置期权来介入叙事炒作。这一切之以是成为可能，多亏了@dopex_io 团队。
那么他们在做什么？
SSOV。当它问世时，我对产物的简朴印象深刻，您可以轻松地以界说的行使价购置期权，并更轻松地提供流动性。一个很大的优势是 calculator，它可以辅助您领会自己在做什么。这一切只是 @dopex_io 产物的冰山一角。
当 Atlantics Puts 实现并最终推出时，一切加速了。@dopex_io 开拓了无限的选择，并带来了真正的区块链创新。
我的意思是若是没有区块链，Atlantics 是不能能实现的。以是现在您可以购置看跌期权并使用您购置的抵押品。Atlantics 乞贷被 @dopex_io 白名单合约限制，类似于账户抽象的事情方式。我们将看到许多有趣的用例，可组合性已被释放。
@dopex_io还推出了 Long Straddles ，它行使了 Atlantics 认沽的优势，同时做多和做空X代币。你买了一个看跌期权和相关的跨期（Straddles）代币，价值为你买的期权的50%。这是对预准时间段（现在为3天）的颠簸率的赌注。
当您知道某事即将发生但您不知道会发生到什么水平时，这是一个名贵的工具。加密领域的经典之作。跨期生意是 Dopex degen 赌场的一个很好的功效。
接下来，@dopex_io 引入了 Options Liquidity Pools。您可以存入抵押品并以牢固执行价钱和选择的折扣购置期权。
另一方面，期权买家可以随时出售他们的期权，并收取退出费，这是流动性提供者提供的折扣。这带来了流动性和可组合性，并将为平台带来更多的生意量。
这是 SSOV 缺失的部门，有了它，产物更完整了。固然，流动性需要保持稳固，但这是一个耐久的历程。运转越久，更好的产物会获胜。
是的，您现在可以在不被整理的情形下做多。@dopex_io 团队疯狂的设计。你不是不会失足，也不是不会赔钱，但你不会在丧心病狂的整理中失去所有的钱。
现在就这些了，尚有其他一些我想深入讨论的事情，好比协议将若何实验更好地调整粘性用户和代币用例。在这个竞争猛烈的市场中很难找到新用户，协议可以更好地激励他们当前的忠适用户持有治理代币。Synthetix v3 和 Radiant v2、链接质押、用度折扣和 veDPX 持有者的特权是我想到的例子。
其他值得一提的事情是跨链天下、 GammaSwap 和与 IL 的斗争、Connext Amarok、Circle 跨链传输协议、crvUSD、拯救 optimistic rollups 的 Arbitrum、zkRollups、Silo、新的 DEXs 发生的新投票者模子...未来会有许多创新，2023 年应该会异常令人兴奋。
谢谢所有 meme 和剖析创作者。你们都在改善生态系统。 首创人请保持起劲，今年给我们一个惊喜。
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